Venture Capital mit Substanz - so investiert die BMH in Start-ups

Für eine Beteiligung der BMH an einem Unternehmen kann es unterschiedliche Anlässe geben. Dies sind unter anderem folgende:

• Neu- oder Ausgründungen von Start-ups und Unternehmen
• Forschung und Entwicklung eines neuen Produkts oder Verfahrens bis zur Herstellung von Prototypen
• Innovationsvorhaben in allen Entwicklungsphasen und Bereichen des Start-ups
• Wachstumsvorhaben in Form von Ausbau von Produktionskapazitäten, Produktdiversifikation oder Internationalisierung
• Strategische Unternehmensschritte wie Zukäufe, Management Buy-ins oder Buy-outs, Nachfolgeregelungen, Leveraged Buy-outs

Die BMH investiert entweder Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Mittel (Mezzanine). Dies erfolgt sowohl über direkte Beteiligungen (Anteilserwerb) als auch über stille Beteiligungen (kein Anteilserwerb). Die Mittel stammen aus einem oder mehreren von sechs spezialisierten Fonds, die die BMH verwaltet. Über alle BMH-Fonds hinweg können bis zu zehn Millionen Euro in ein Unternehmen investiert werden.

Schwerpunkte des BMH-Portfolios sind die Sektoren Software & IT, BioTech & Life Sciences, Maschinen- und Anlagenbau, Industriegüter, Professional Services und E-Commerce.

Die BMH stellt Start-ups in frühen Unternehmensphasen Eigenkapital zur Verfügung – also dann, wenn in der Regel noch negative Cashflows erzielt werden. Auch nach dem Break-Even können Start-ups in späteren Phasen, beispielsweise zur Finanzierung von weiterem Wachstum, Eigenkapital von der BMH erhalten.

Derzeit befinden sich 32 Prozent der Start-ups, in die die BMH investiert hat, in der sehr frühen Seed-Phase. In der daran anschließenden Aufbau- oder Start-up-Phase befinden sich 22 Prozent der BMH-Unternehmen, in der ersten Wachstums-, respektive Growth-Phase sind es 18 Prozent. Auf spätere Wachstumsphasen entfallen weitere 21 Prozent.

Start-ups mit einem klaren Businessplan, einem innovativen Ansatz und ersten validen Ideen können frühzeitig das Gespräch mit der BMH suchen. Wichtige Voraussetzungen sind dabei positive Geschäfts- und Wachstumsaussichten.

Der Prozess hin zu einer möglichen BMH-Beteiligung teilt sich in mehrere Schritte auf:

1. Erstanfrage: Erstes gegenseitiges Kennenlernen; Einreichung erster Unterlagen
2. Vorprüfung: Persönlicher Austausch; Sichtung und Prüfung weiterer Unterlagen
3. Due Diligence: Spezifische Prüfung und Rückfragen; Erstellung Beteiligungsbericht
4. Beschluss: Präsentation Investment-Ausschuss; Auszahlung und Betreuung

Die Dauer dieses Prozesses variiert je nach Komplexität, beträgt in der Regel aber zwischen vier und zwölf Wochen.

Nachdem das Investment erfolgt ist, steht die BMH als Sparringspartner zur Verfügung und unterstützt sowohl bei der operativen Weiterentwicklung als auch durch ihr bestehendes Netzwerk.